Pour ce qui est donc de la marge, nous avons mis sur pied, en collaboration avec Bain & Company de Toronto, un modèle en vertu duquel la Banque de la Nouvelle-Écosse serait le grossiste appelé à fournir le capital, et pour retomber sur ses pieds, autrement dit dans un cadre qui ne serait pas à but lucratif, un prêteur au détail devrait pratiquer un taux d'environ 14 p. 100. Bien entendu, sur le plan politique, on se retrouve là devant des taux que l'on peut qualifier d'usuraires.
So on the issue of the spread, we developed a model with Bain & Company in Toronto that looked at Scotiabank being the wholesale supplier of capital, and looking for a retailer to break even on the lending—in other words, in a non-profit context—it would have to lend at approximately 14%. Then of course politically you're up into the usury kind of height.
