In Fällen, in denen ein Wertpapierhaus grenzüberschreitende Dienstleistungen über eine Zweigniederlassung anbietet, wird es den Zulassungsbestimmungen und Vorschriften des Herkunftsmitgliedstaats unterliegen. Es werden jedoch die Wohlverhaltensregeln desjenigen Mitgliedstaats Anwendung finden, in dem sich die Zweigniederlassung befindet.
Als een onderneming grensoverschrijdende diensten via een filiaal verleent gelden de vergunning en de regels van de lidstaat van herkomst; echter wat betreft de gedragsregels zijn de regels van de lidstaat waar het filiaal is gevestigd van toepassing.
