Der Vorschlag sieht vor, daß die Mitgliedstaaten Systeme für die Entschädigung der Anleger, insbesondere der Kleinanleger, einführen, die tätig werden, wenn eine Wertpapierfirma, die in den Anwendungsbereich der Anlegerentschädigungsrichtlinie fällt, (d.h. die berechtigt ist, europaweit Dienstleistungen auf der Grundlage eines einheitlichen 'Europa- Passes' zu erbringen) wegen Insolvenz oder Betrug nicht in der Lage ist, die Forderungen der Anleger (entweder Geld oder Wertpapiere) zu erfüllen.
Ingevolge het voorstel moesten de Lid-Staten regelingen invoeren ter compensering van met name kleine beleggers, indien een beleggingsonderneming die onder het toepassingsgebied van de richtlijn beleggingsdiensten valt (d.w.z. die in de gehele EG diensten mag verrichten op grond van een "enkel paspoort") niet aan de vorderingen van beleggers (betreffende gelden of effecten) zou kunnen voldoen als gevolg van insolventie of fraude.
